اقتصاد و بورس
اقتصاد و بورس چرا بورس رشد می کند ؟
- تورم
- نرخ ارز
- قیمت جهانی (کامودیتی ها) رو به بالا رشد بورس
- ورود پول حقیقی به بازار یعنی چشم انداز مثبت
عوامل تاثیر گذار بر قیمت سهام
عوامل محیطی: تحریم هستیم یا نه، سیاست های پولی و ارزی،
قوانین مالیاتی (مثال نرخ خوراک بیاره پایین خبر عالیه، حذف نرخ 4200 دارو )،
عوامل صنعت : قیمت گذاری جهانی، قیمت گذاری دستوری مثل خودرو و غذایی
و میزان عرضه و تقاضا (عرضه بالا قیمت میاد پایین و بالعکس )،
صنعت رقابتی یا انحصاری، عمر صنایع، صنایع مرتبط مثل ماشین و لاستیک و یدک یا مسکن کاشی
و سرامیک و سیمان یا بانکی و بیمه ای یا نفت جهانی بره بالا پتروشمی رشد میکنه
ماشین آلات قدیمی یا جدید در واقع خط تولید در تکنولوژی،
عوامل درونی شرکت : حاشیه سود شرکت، صورتهای مالی خوب، در بورس آینده رو امروز میخریم،
نسبت پی به ای پایین بهتر، نقد شوندگی سهم، طرح های توسعه ای شرکت،
سهام شناور هرچه کمتر میگن سهم خشکه و رشد شارپی و ولی برای صف فروش نقد شونده نیستند
صنایع هم چرخه رونق و روکود دارند
صنایع در حال رشد : مثل صنعت it، صنعت مس
صنایع تدافعی : مثل مخابرات، غذایی، قند و شکر، نیروگاه ها، خرده فروشی ها،
صنایع ادواری : یعنی در دوره رونق باید خرید و در رکود فروخت مثل صنایع مسکن و صنایع
وابسته و صنایعی که متصل هستند به ارز که با جهش ارز رشد میکند
سهام کامودیتی محور : پتروشمی، فولادی، کانی های فلزی، برخی غذایی ها
صنایع غیر قابل تجارت (تورم محور): غذایی، قندی، ساختمانی، خرده فروشی
سهام واردات محور : یعنی مواد اولیه میخرن مثل خودرو و قطعات، دارویی، تجهیزات برقی، افزایش نرخ میدن در راستای دلار
مالیات کاهش و مخارج دولتی بیشتر برای زمان روکود استفاده می شود و این سیاست می توان کسری بودجه رو در پی بگیرد
درآمد دولت :
درآمد های مالیاتی، درامدهای نفت و گاز، درآمدهای حاصل از واگزاری ها مثل صندوق ها بورسی، انتشارات اوراق خزانه مثل اخزا،
هزینه های دولت:
هزینه دستمزدها، بازپرداخت اوراق، هزینه های عمرانی
کسری بودجه بیشتر :
1 . استقراض از بانک مرکزی باعث تورم می شود
2 . انتشار اوراق به ضرر بورس
3 . واگذاری بیشتر از طریق عرضه اولیه یا صندوق etf
4 . افزایش نرخ ارز
سیاست انبساطی روی چه صنایعی تاثیر می گذارد ؟
- صنایع فولا و سنگ آهن
- صنایع پالایشی و پتروشمی
- صنایع سیمان و ساختمان
- حمل و نقل و صنایع وابسته
- پیمانکار صنعتی
- خطوط لوله و انتقال
هر موقع حجم پولی را در سطح جامعه جمع کند در قالب حساب های مدت دار برای کنترل تورم استفاده می شود
اثر مخرب بر روی بورس دارد مثل سال 93 و 94
اگر آمریکا سیاست انبساطی اجرا کند که می کند، کاهش دلار ایندکس باعث می شود
طلا، مس، و روی، فولاد و سنگ اهن و نفت گران می شود
اگر چین سیاست انبساطی در پیش بگیره
اگر واردات چین زیاد شود چون 50 درصد کامودیتی محور است قیمت فلزات پرواز می کند
اثرات سیاست انبساطی در بورس از منظر سطح جهان :
- احتمال وقوع رکود
- کاهش نرخ بهره دلار
- رشد تقاضا برای کامودیتی ها
- افزایش تقاضای جهانی برای طلا
- رشد قیمت در صنایع کامودیتی
بهترین خبر بورسی اینه آمریکا از سیاست انبساطی استفاده می کند
دلار و بورس : فاکتورهای داخلی :
- حجم بالای نقدینگی
- رشد اقتصادی نسبت به سال قبل اگر کمتر باشد یا منفی بشود
- تراز پرداختها اگر منفی باشد افزایش دلار
- انتظارات تورمی
- دخالت بانک مرکزی آیا با پول پاشی یا دادشتن یا نداشتن دلار
- حجم صادرات نفتی اگر کم باشد کسری بودجه و صادرات غیر نفتی سخته بشه
- سهولت در نقل و انتقال پول
بیشترین شرکتهای ارز بر
- پتروشمی
- فلزات اساسی
- غذایی صادراتی
- کانی های معدنی
- فرآورده های نفتی
واردات محوری ها : با فاصله 3 الی 4 ماه با افزایش نرخ ارز باعث می شود ضرر نکنند
مثل خودرویی ها
صنایع تورم محور : با فاصله 5 الی 6 ماه رشد می کند
چون هزینه جاری رشد میکند مجوز افزایش نرخ می گیرند
نکات خیلی مهم :
- هیچ صنعتی تا ابد رو به رشد نیست و هیچ صنعتی تا ابد رو به افول نیست
- در بورس ما آینده سهام میخریم
- تا رویکرد تورمی در کشور هست همه بازارها صعودی هستند اما برخی بازارها بیشتر رشد می کنند
- تعصب در بازار خیلی بد هست
- 21 درصد بورس ایران پتروشمی از نظر ارزش یعنی 1/5 بورس ایران
- پس اگر نرخ خوراک پتروشمی بره بالا هزینه میره بالا و شرکتها ضرر ده می شوند پس هرچه نرخ خوراک کمتر بهتر
- 50 درصد کامودیتی ها دنیا فقط چین مصرف می کنه
- چک کردن بودجه کشور اواسط برج 9 هر سال جهت پیدا کردن صنایع پیشرو
- گروهایی که ارز 4200 بهشون اختصاص داده می شود
- دارویی
- دانه های روغنی (غبهشر ؛ غمارک)
- خوراک دام طیور
1 – سهم خب در صنعت بد در نتیجه انتخاب اشتباه
صنعت خوب اما سهم ضعیف ارجع است برای سهم خوب در صنعت ضعیف
پس ابتدا صنعت پیش رو در سال رو انتخاب کنید
2 – بازده بلند مدت دارایی ها به هم گرایش دارد پس گروه و صنعت قوی اولویت
از هر صنایع یکی که بهترین صورتهای مالی خوبی دارن انتخاب کنیم
دیدگاهتان را بنویسید